По мнению части аналитиков, Schaeffler может воспользоваться IPO, чтобы увеличить свою долю в Continental
Немецкое семейство Шэффлеров, являющееся одним из крупнейших инвесторов в немецкой автомобильной индустрии, намерено сделать публичным свое подразделение подшипников, проведя размещение акций на несколько миллиардов евро, пишет Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
В рамках подготовки к этому шагу Schaeffler AG, увязшая в долгах компания, принадлежащая Шэффлерам, передала 34,2% акций шинного производителя Continental отдельному холдингу.
Сделав это, Schaeffler закрыла очередную главу долгой истории поглощения Continental. В 2008 году Schaeffler залезла в долги, чтобы получить контроль над Continental за 18 миллиардов евро, но последствия той сделки были для компании почти катастрофическими, поскольку грянул финансовый кризис, и Schaeffler оказалась в крайне затруднительном положении.
Передача доли в Continental, чья рыночная стоимость составляет 13 миллиардов долларов, состоялась в конце прошлого года, отмечает WSJ. По мнению экспертов, этот ход может облегчить процедуру IPO, поскольку он уводит в сторону часть активов, вследствие чего инвесторам будет проще оценить подшипниковый бизнес.
Компания Schaeffler, чей годовой оборот равняется 11 миллиардам евро, поставляет подшипники и другие компоненты для двигателей, трансмиссий и шасси. Чистая внешняя задолженность составляет порядка 5,8 миллиарда евро.
Хотя владельцы компании – Мария-Элизабет Шэффлер (Maria-Elisabeth Schaeffler) и ее сын Георг Шэффлер (Georg Schaeffler) – пока не одобрили проведение IPO, размещение миноритарного пакета является вероятным вариантом, говорят эксперты. Schaeffler также пока что не нашла банки для осуществления IPO.
Генеральный директор Schaeffler Клаус Розенфельд (Klaus Rosenfeld) по этому поводу сказал лишь, что «существует несколько вариантов снижения оставшейся задолженности».
В первые девять месяцев прошлого года Schaeffler незначительно снизила чистую прибыль – до 936 миллионов евро – несмотря на 17-процентный рост прибыли EBIT, составившей 1,22 миллиарда евро благодаря увеличению объемов продаж на 7,1% до 9,02 миллиарда евро. На долю Continental приходится порядка половины доходов Schaeffler.
Стоит отметить, что некоторые эксперты полагают, что IPO может помочь Schaeffler увеличить свою долю в Continental.